2022年乳业市场会陷入过剩吗？

上述分析得到了官方数据的验证。据国家统计局，城镇和农村的奶类产品人均消费量自2016年以来已经陷入停滞，分别在16.5公斤/年和7公斤/年的水平上徘徊；但2020年出现明显增长，估计2021年将延续这一势头，人均消费量有望分别接近18公斤/年和8公斤/年。虽然这一数据主要反映的是家庭直接消费奶类产品，尚不包括外出就餐消费和加工品消费，但从中也可以看出，除了人口规模和人口结构的变化以外，消费水平本身还大有潜力可挖。

当然，消费意愿是一回事，消费能力是另外一回事。2021年，全国居民人均可支配收入35128元，扣除价格因素，实际增长8.1%。而在消费方面，全国居民人均食品烟酒消费支出7178元，增长12.2%；餐饮收入总额为46895亿元，增长18.6%。如果2022年居民收入和支出仍然保持这样的增速，是能够支撑奶业消费再迈上一个新台阶的。

不过问题就是，2022年的就业和收入形势不容乐观，可能难以维持上述增速，从而抑制居民进行消费。一方面，多数发达国家和新兴经济体鉴于奥密克戎变异毒株的重症率和致死率都明显下降，已经放松甚至取消了疫情管控，海外生产预期将在2022年二季度开始恢复，中国出口订单面临回流压力，出口产业链的就业将遭受冲击。同时海外疫情的蔓延会使得2022年防输入的压力进一步加大，更不利于国内生产秩序和就业的稳定。另一方面，居民收入增速有不断放慢的趋势，可支配收入中位数的增速更慢，贫富差距的扩大将抑制消费。从人均消费支出占可支配收入的比例来看，以四个季度移动平均计算，2021年三季度为68%，比2019年四季度仍低2.1个百分点。央行城镇储户问卷调查也显示，2021年三季度城镇储户选择更多消费占比为24.1%，比2019年四季度下降3.9个百分点。这说明疫情后的消费大概率只会延续温和修复的趋势，指望奶类产品保持8-10%的消费增速，难度还是很大的。

由此我们可以得出结论，由于近两年产能扩张较快，进口高速增长，消费增长又存在较大变数，奶业市场进入过剩状态的概率是在变大。猪价和鸡肉价格又已经全面进入下行通道，因此对奶价的后市不可过分乐观。养殖户应谨慎看待当前的价格上涨，做好成本控制，尤其是合理规避和对冲豆粕玉米原料价格上涨风险，不可盲目扩产。政府部门亦应该加强引导，鼓励和扶持养殖户和乳品企业对接，适度加强养殖户的议价能力，以促进乳品行业的健康可持续发展。

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