中兽药发展空间巨大

2019年，受猪肉价格和非洲猪瘟等因素的影响，导致生猪市场受到重创，或将大幅拉低兽药行业的销售需求。

农业农村部公布关于2018—2021年开展兽用抗菌药使用减量化行动试点工作的通知，明确了养殖端减抗和限抗的时间表，2020年药物饲料添加剂全部退出，养殖端也进入减抗、限抗时代。

目前，从细分市场来看，化药依然是最主要的细分市场，且其中的中兽药产品市场未来具有广阔的发展空间。

一、产能利用不足，销售额或大幅下滑

从市场供给来看，以中国兽药协会所收集到的填报数据的企业数量为核算标准，2010年至今，我国兽药行业内企业数量总体有增加趋势。据统计，截止至2017年，我国累计有1682家已填报数据的兽药企业，其中，山东、河南、江苏、河北、四川五大省份的兽药生产企业数量约占50%；2018年业内企业数量约在1701家左右。但是，企业数量增加的同时，行业却面临产能过剩的问题。据统计，国内兽药企业产能利用率仅为30-40%，也就是说，兽药行业同生猪、饲料一样，同属于产能过剩，特别是落后产能过剩的行业。

从市场需求来看，2011-2017年，中国兽药行业销售规模不断扩张。2017年全年兽药行业市场销售额约473.11亿元，均较2016年保持小幅上涨趋势。2018年63%的兽药企业销量下降，大多下降幅度达到了20%以上，部分企业下滑幅度甚至高达30-40%，而仅有20%左右的企业实现收入的小幅增长。因此，前瞻推算兽药行业销售额在2019年总体有大幅下跌，约在395亿元左右。

二、抗生素滥用危害大

“猪粮安天下”，我国猪肉占肉类总产量的62%，占世界猪肉总产量近50%。尽管我国是养猪大国，但却不是养猪强国。我国养猪行业在生产效率、技术水平、生态环保、产品质量等方面，距离世界发达国家先进水平仍有较大差距。

在目前高密度规模化养殖情况下，动物健康状况较差，造成养殖业对抗生素应用较为依赖。滥用抗生素，会损害动物健康，加大动物疾病防治的难度，造成养殖产品中抗生素残留指标较高，严重威胁食品安全，直接或间接地危害人类的身体健康。

基于对食品安全和健康的考虑，欧盟率先 “禁抗”，2006年初开始立法全面禁止抗生素在饲料中使用。2017年6月，我国提出禁抗草案，对养猪场进行抗生素药物检测，对于违规使用抗生素的进行处罚。2018年4月，农业农村部公布了《兽用抗菌药使用减量化行动试点工作方案（2018-2021年）》，明确2020年饲料端全面禁抗。

“饲料禁抗”已成为全球畜牧业生产的趋势，它有助提高畜产品质量安全、增加绿色优质畜产品供给、降低养殖生产成本、促进畜产品出口、实现畜牧业可持续发展。

三、化药是市场主导，中兽药发展空间巨大

从细分产品市场来看，目前化药依然是市场主要产品。2017年，化药销售额达339.47亿元，占市场销售总额的72%。

更具体的，在兽用化药市场中，原料药和化药试剂分别占化药销售额的34.6%和53.2%，是化药的主要产品，中兽药市场份额相对较小；而在兽用生物制品市场中，猪用生物制品和禽用生物制品是主要的产品，二者销售额占比分别为39.4%和33.4%。

值得一提的是，尽管目前中兽药的市场销售规模尚小，但考虑到兽药残留已成为影响畜牧业发展的重要障碍，而中兽药由于不会对食品安全构成威胁，将在很大程度上逐步取代化学药品，中兽药未来发展市场前景广阔。具体来看，2018年，我国中兽药销售额为41.43亿元，占化药总销售额12.2%，其中又以散剂为主，口服液、注射液和颗粒剂的销售额占比相对较小。

此外，目前中兽药发展仍处于起步阶段，未来具有较大的想象空间：一方面，该领域的市场集中度较低，中兽药销售额排名前50的企业仅占总销售额的35%左右，企业还有较多的竞争机会；另一方面，从近年来获批的中兽药种类及剂型来看，大部分还是以改变工艺和剂型为主，但缺乏自出研发和创新药物，未来研发实力强劲的企业或将赢得竞争优势。