非洲猪瘟、贸易摩擦对生猪养殖行业影响几何

2018年是生猪行业大事频发的一年。7月6日，中国对美进口大豆加征25%关税，进口大豆成本一路走高，生猪养殖成本将受到怎样影响？8月3日，第一期非洲猪瘟在辽宁沈阳出现，此后在国内十余个省市陆续发现病例，禁止生猪跨省调运政策启动，将对刚刚回暖的猪肉价格产生怎样影响？本文将从行业政策脉络出发，分析行业政策对生猪养殖业的影响，进而探讨行业成本构成要素以及大豆、玉米未来价格走势，对短期内生猪企业的成本走势做出预判。中债资信将在后续研究中就猪瘟对行业短期及长期的影响进行分析。

一、行业政策

我国养殖业发展较为落后，行业规模化、现代化、产业化水平均落后于发达国家水平。为此，国家出台多项优惠和扶持政策，以鼓励生猪生产企业向专业化、产业化、标准化、集约化的方向发展。总结来看，行业政策主要围绕产业升级、价格调控、环保、税收与财政补贴以及应急管理等方面制定。

中债研究丨非洲猪瘟、贸易摩擦对生猪养殖行业影响几何？——政策、成本视角下的行业探讨

1、产业升级

与发达国家相比，我国生猪养殖产业存在以下差距：规模化和现代化程度低、养殖成本高企等。推动产业升级措施包括：（1）推进生猪规模化养殖小区建设和标准化改造；（2）实施畜禽遗传改良计划，加快培育优异畜禽新品种。我国已核定了约100 家国家生猪核心育种场，以提高生猪育种技术；（3）因地制宜，提出我国生猪四类发展区域。

经过多年的政策推动，生猪养殖产业升级方面取得了以下较为突出的进展：

产业集中度显著提升。2007年至2015年，全国生猪养殖场总户数由8235万户下降至4656万户，同期生猪出栏量分别为6.45亿头和7.08亿头，期间生猪养殖场户均出栏量由7.8头增长至15.4头，户均出栏量翻番，但与美国养殖场平均出栏量800头以上的水平仍存在较大差距。

育种水平提升，推动养殖效率提升和养殖成本下降。目前国内龙头养殖企业已具备自主育种的水平，部分遗传改良技术已接近发达国家水平；具备优良遗传性质的生猪品种可有效降低养殖成本。以产仔率（PSY）指标为例，2009~2017年期间，我国生猪行业平均PSY水平由13上升至19，即同样出栏量所需母猪数量下降约30%。

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