非瘟境况下华中地区饲料养殖需求调研报告

疫情情况：企业认为，当前跨省调运存在一定风险，3-4月份从广西开始，当时监管力度一般，有猪向广东和湖南调运。企业监测样本点主要覆盖区域以南方为主，包括两广、西南、两湖、江西、浙江。监测情况看，南方地区5月份之前基本平稳甚至略增，5-6月开始有恶化迹象，6月育肥存栏环比降42%，同比降52%。能繁环比减29%，同比减29%，整体来看6月份南方还是比较严重。湖南是全国第二大种猪覆盖区域，6月份体现并不明显，育肥主要表现在大家后续抛售可能比较明显，公司猪料销量环比-27%，同比-37%，母猪料环比-30%，同比-37%。

补栏：现阶段疫情影响严重，养殖户补栏意愿不强，且政策对补栏也会产生影响，理论上从二季度开始，年前要出栏的猪开始需要进入补栏阶段，但当前前端料环比下降说明补栏并未增加。能繁存栏下滑严重可能影响产能修复，市场有商转母的情况，PSY会有10-20%的降幅，二元可经产5-7年，三元仅2-3年。

冻肉库存：年后一直增至同期5倍左右然后开始降，近期下滑后企稳，也比同期高3倍左右。西南冻肉库存6月开始大幅增加，虽然近期全国一直清查冻肉库存，但小库也一直在增，小库也占30%。北方大北农7月猪料环比增十几，中慧，增15%

饲料厂库存情况：玉米：江西这边主要还是用的东北烘干粮，需求较差，各环节倒挂，南昌的价格基本和南通一样。库存基本维持最低，一直都保持这样，25-30天库存。东北到长江流域物流时间基本要1-1.5个月。长江流域货也较多，重庆码头一堆货，本来都是中转的码头，但现在库存都非常大，所以甚至还有饲料厂能将库存降到20天。对玉米现货观点还是震荡偏弱。豆粕库存天数6天左右。（正常7-8天，现在这行情饲料厂追涨，还是有可能增些）

替代情况：水稻只有湖南部分企业在用，量比较少，一个企业也就1-2万吨，企业担心政策延续性，因为水稻添加比例有限，直接粉碎添加进饲料以后需要设备，如果加了这个设备以后又没有水稻的供应，就需要代加工，增加了成本，实际水稻的替代量不是很大。小麦的量不多，只在禽料里有一点，禽料对小麦的等级要求不高。猪料里不多，小麦在猪料里比玉米贵50-100元都可以接受用小麦，现在性价比不高，不太会用，仓储也不是很方便。

企业C：

企业基本情况：2015年开始涉足饲料板块，年豆粕、玉米贸易量2-4万吨。公司有自己的光谷线上交易平台，下游客户为终端，不对饲料厂，直接供给养殖场自配料，不赊销。公司操作情况：看涨行情，在油厂拿的基差，当前价位倾向于多点价，少套保。

场猪瘟情况：猪瘟影响的主要还是下游心态，听说有猪瘟后，养殖厂的选择基本都是加速出栏，万头以上的大场，受的影响不大，小厂抗风险能力差，还是有很多出栏后，后面可能考虑去转养禽。猪料预计减30%-35%。还会继续转差，现在不是最差的时候。武汉周边的码头在港量1.5万吨，是今年最大的在港量，之前就5000吨左右，现在长江涨水，可能后面会有汛期封航，油厂都着急出货，豆粕在港上漂着本身对品质就有很大的影响，但需求较差，走货根本走不动。6月中旬以后豆粕需求转差非常明显，禽料预计增加10%左右，但难抵猪料的降幅。下游补栏上基本不想补猪，可能还愿意多转养禽，但转养禽还需要非常长的时间，2-3个月来看比较难。

原料库存替代情况：下游客户海大豆粕库存基本全部堆满，目前够30天左右的用量，下游基本消化不掉，旺季的时候库存才在1-2周。禽料上面豆粕添加比例基本没有改变，水产里还是在正常用菜粕，尤其现在这个豆菜粕价差，没有说完全不用菜粕。

企业D：

生产经营情况：豆粕目前已经胀库，但也在压榨，油厂现在已经在亏钱了，但8月基本大豆都已经到港，但肯定会尽力保开机，后面的船能延后会延期一些，现在油厂已经出现亏损，后期会不会停机看亏损幅度。餐饮消费在增，家庭消费在降，总体也在降。浓香型菜油市场还有增的空间。工厂小包装的销售量2万吨左右，工厂开满压榨也不够小包装的需求。

当地养殖疫情情况：湖北规模化程度较高年出栏万头以上的占比50%，目前大厂小厂受猪瘟影响都很大。由于对猪瘟疫情的担忧，加之补贴的原因，养殖户能卖掉的都已卖掉。由于6月底开始只有湖南湖北能出猪，很多拖猪车来湖南湖北来调猪，导致疫情发展比较厉害。由于拖猪车结构不一样，数量有限，在全国各地拉猪，很容易带上猪瘟病毒，这可能是目前猪瘟疫情严重的一个主要原因。

猪瘟疫情对豆粕销售影响：上半年豆粕销售持平略增，主要基于两个原因，一方面是上半年养殖利润好，猪瘟疫情较轻，养殖户压栏较多，另一个是湖北上半年鱼价不好，存糖量较多，水产料也不差。但是目前湖北当地猪瘟疫情较为严重，6月底开始销售不太好，6月中下旬豆粕提货下降比较厉害，降幅一半。下半年预计销售会较差，一方面猪瘟疫情导致存栏大幅下降，另一方面，前期水产存塘高导致投苗少，目前投苗期也基本结束，预计下半年销售至少下滑20%。

饲料原料库存等：湖北地区猪料占50%，禽料占30%，水产料占15-18%。企业客户以饲料厂为主，贸易商占比不到一半。下游饲料厂，养殖户拼命降库存，由于猪瘟在6月的发展速度有些快于预期，需求降幅较快，导致当前的库存可用天数变长。豆粕基本都是安全库存，10天左右。

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