美国牛群存栏现状与牛肉产业发展态势分析

一、USDA 报告关键信息解析：牛群扩张周期尚未开启

2025 年 11 月 21 日，美国农业部（USDA）于停摆后发布的《育肥牛存栏报告》揭示了美国牛肉行业的实际状况。数据显示，截至 11 月 1 日，育肥牛存栏量同比下降 1.6%，10 月新入栏量与出栏量分别减少 10% 和 8%，市场交易呈现 “量缩价稳” 态势。尤为引人关注的是，后备母牛（heifers）存栏量降至 435.5 万头，较去年同期减少 24.5 万头，达到 2018 年以来的最低水平，且已连续五个季度同比下滑。这一被视作牛群扩张 “先行指标” 的持续恶化，表明美国肉牛产业仍处于 “去产能” 阶段。

二、核心数据深度剖析：后备母牛作为牛群规模关键指标的原因探究

（一）后备母牛：决定牛群未来产能的核心要素

后备母牛在牛群中的占比直接关联未来产能。通常，当占比超过 40% 时，预示行业步入扩张阶段；低于 36% 则处于收缩区间。当前 38.1% 的占比虽处于 “中性区间”，但密西西比大学教授乔什?马普尔斯指出，这主要得益于延长母牛育肥期，并非真实的扩繁表现。2025 年前三季度，墨西哥进口阉割小母牛仅 7.95 万头，不足 2024 年同期的五分之一，反映出本土留种积极性较低。

（二）得州育肥牛存栏量被超越背后：进口依赖的影响报告

首次显示，得克萨斯州育肥牛存栏量（263 万头）被内布拉斯加州（264 万头）超越，这是自 2018 年以来的首次。这一变化源于得州对墨西哥活牛进口的过度依赖，2025 年墨西哥活牛进口量暴跌 60%，致使得州育肥场面临原料短缺问题。作为美国传统养牛第一州，得州的这一变化凸显了整个行业对境外牛源的依赖及其脆弱性。

（三）育肥场公牛数量增长解析：产能收缩下的市场行为

尽管整体存栏量下降，育肥场公牛数量却同比增长 5%。德州农工大学经济学家大卫?安德森解释，这是由于牛只平均饲养天数从 2024 年的 150 天延长至 175 天，本质上是产能收缩背景下的 “被动囤牛”，并非新增补栏，反而反映出市场对短期价格的博弈心理。

三、产能收缩的深层矛盾分析：三大核心问题探究

（一）进口受阻与本土扩繁困难的双重制约

墨西哥活牛进口量锐减，主要原因是 2025 年爆发的螺旋蝇蛆病疫情，美国因此关闭边境检疫通道。同时，本土牧场主因饲料成本上升（玉米价格同比上涨 18%），更倾向于短期抛售母牛而非留种，2025 年母牛屠宰量同比增加 12%，进一步削弱了未来的繁殖能力。

（二）屠宰产能与牛源的不匹配危机

泰森食品宣布 2026 年 1 月关闭内布拉斯加州列克星敦屠宰厂（日处理 5000 头牛，占全美 5% 产能），这是对牛源短缺的应对举措。数据显示，2025 年美国肉类加工厂产能利用率已降至 70% 以下，“抢牛大战” 导致收购成本飙升 22%，迫使企业缩减业务规模。

（三）政策干预与市场周期的复杂博弈

美国政府取消巴西牛肉 40% 关税、试探性开放美墨边境活牛进口，旨在缓解价格压力。然而，芝加哥商品交易所（CME）牛期货价格随即下跌，活牛 2 月合约跌 0.625 美分 / 磅，育肥牛 1 月合约暴跌 2.15 美分 / 磅，显示市场对 “政策救市” 效果的质疑。牛群重建预计至少需要 3 - 4 年，短期进口难以弥补本土产能缺口。

四、全球市场影响评估：供应链重构带来的机遇与挑战

（一）出口国迎来发展机遇

美国牛肉供应减少，为巴西、澳大利亚等主要牛肉出口国创造了机会。2025 年前 10 个月，巴西对华牛肉出口量同比增长 15%，澳大利亚对美牛肉出口价格上涨 20%。这些国家正加快填补美国在国际市场，尤其是高端牛肉领域的份额。

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