从全球视野预测中国动保行业的未来

从兽药贸易转型兽药制造的二十余年，我一直在探索并思考动保行业的发展趋势。我曾先后三次受中国兽药协会邀请，参加中国兽药企业代表团到美国和欧洲的大型动保企业考察学习，更加深切地感受到全球动保行业的发展脉搏和显著特点。

一、兽药行业高度集中。全球前十位动保企业已占据全球近60%的兽药市场份额。

二、兽药行业与人药高度相关。全球前四位的兽药企业硕腾、勃林格殷格翰、默沙东和礼蓝都从事人药研发和制造。

三、兽药行业是技术密集型产业。全球前十位的动保企业都有自己原创性和代表性产品，例如，诺华发明了泰妙菌素，拜耳发明了磺胺药和恩诺沙星，辉瑞发明了土霉素和头孢噻呋。这些原创性产品需要长期的技术沉淀积累、相当的技术底蕴、高密度的技术人才队伍和绝对的技术实力才能研发出来。

四、全球规模越大、实力越强的动保企业，其业务并购、重组的频次就越高。利用资本手段频繁实施兼并、收购、重组和业务整合，促使企业实力越来越大，产品市场占有率越来越高。诺华和拜耳的动保业务被礼蓝并购了，普强和富道动保转让给了辉瑞，梅里亚卖给了勃林格，先灵葆雅出让给了默沙东。

五、美国、欧盟等发达国家宠物药占比40%以上已达较高水平，在全球兽药市场占据重要位置，接近食品动物用药市场份额，几近半壁江山。

反观中国兽药企业数十年的发展，则呈现出自身独特的特点。

一、饲料养殖兽药一体化。国内大型养殖集团普遍涉足动保业务，例如，温氏创建动保品牌大华农，正邦收购了明星药业，海大集团收购了和生堂，傲农生物创建了傲新，双胞胎刚刚收购了派尼生物。

二、原料和制剂一体化。例如，齐鲁制药、鲁抗医药、国邦医药等企业发挥原料药优势，向下游延伸开发兽药制剂；回盛生物向上游延伸，布局开发原料药。

三、人药和兽药一体化。海正药业、齐鲁制药、鲁抗医药、国药动保和远征药业等企业均是如此。

四、在动保产业细分领域崛起一批隐形冠军。例如，以兽用激素为主的宁波三生，在中药领域做得比较好的江西中成、河北冀中和北京生泰尔，以家禽疫苗见长的青岛易邦，以猪用疫苗见长的科前生物。

立足全球视野，因循历史轨迹，不难发现中国动保行业的发展趋势。未来三至五年，中国动保行业将加速集中化，兽药企业数量将锐减，大型兽药企业的市场占有率将进一步提高，呈现“二八定律”，即数量占比20%的兽药企业拥有80%的市场占有率。“强者恒强”，通过资本手段和技术创新必将崛起一批年产值50至100亿元的大型兽药企业。

在中国动保行业集中化的过程中，一批兽药企业必然会通过兼并重组，做大动保业务版图，利用创新驱动，不断增强竞争实力，其发展路径清晰可见。

第一，实现产业同类项扩张，才能产生1+1>2的理想效应。

从全球前十位动保企业的并购重组的案例来看，兽药与人药是一个产业上的同类项。兽药企业与人药企业彼此并购重组，自然可以形成技术叠加，促进技术提升。化学原料药与兽药也属于同类项，化学原料药企业向下延伸，涉足兽药；兽药制剂企业向上延伸，涉足原料药，均可产生同类项相加的效果，有利于做大做强动保产业。

而养殖企业与兽药企业只有上下游关系，没有技术关联度，不是同类项。养殖企业兼并、收购兽药企业，不一定能产生1+1>2的理想效应。国内一些大型养殖集团因养殖规模超级大，用药量自然也大。

为了用上便宜的兽药，他们投资创建或直接收购兽药企业。古人讲，术业有专攻。兽药行业有其自身的特点，养殖企业进入兽药领域不是简单地投入资金即可。在聚焦强度、创新动力、精益生产、市场拓展等方面的能否形成竞争力还存在不确定性。

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