湖南生猪市场调研报告
|
摘要：本次调研时间为2023年9月中旬，调研途径长沙、浏阳、益阳、常德、茶陵等地，主要目的为了解当地产能、二育、成本、疫情、屠宰等等基本面情况，同时了解行业内对于短期及四季度猪价的看法。 1.湖南生猪市场情况 产能：整体来看，湖南当地散养户能繁规模大幅下降，留下来的要么资金充裕，要么养猪实力很强。集团场规模占比在不断提升，而集团场内部也存在分化，有些仍在继续投产新产能，但有些产能同比去年已经有明显下滑。集团场后备群充足，如果增加母猪产能也会十分迅速。中小散缺乏补栏母猪动力，母猪价格低位稳定。 母猪性能：今年母猪性能均有明显提高，目前养殖户到集团场，psy在26-30不等。母猪5胎左右开始淘汰，淘汰率较高。 出栏量：出栏高峰预计在10-12月份，走量靠集团场，散户出栏投机为主。 仔猪：仔猪价格近期跌幅较大，已经跌破成本线，持续亏损或会导致后续能繁母猪存栏去化。 养殖成本：和去年较为接近，在15-17元/公斤均有。猪是真的多，养殖场想存活下来，都在拼成本。 非瘟疫情：近期非瘟疫情再度有炒作倾向，湖南市场地区也存在一定比例的非瘟爆发，但大场一般快速遏制住爆发的苗头，因此整体疫情影响比较有限。 肥标价差：目前肥标价差在1元/公斤附近，且还有继续拉大的可能，肥标价差达到2元/公斤，二育才能有比较确定的利润。肥猪价格预计后续将持续高于标猪价格，对二育和养殖压栏形成支撑。 二次育肥：湖南二育占比较小，标猪有部分流入湖北、江西进行二育。截止到目前为止，今年二育普遍谨慎。目前入场了一部分，但体量还比较有限。原因：一方面猪价还不够低，另一方面猪价还没看到上涨趋势。二育未来出栏体重预计会达到145kg左右，但更多还是依赖于利润，有利润就出，投机性更强。 体重：当地散户体重较大，今年预计出栏均重会达到140-150kg，集团场以标猪均衡出栏为主，体重在四季度或会小幅上调。今年经济环境不好，整体压栏氛围不会像去年那么严重。 屠宰量：大屠宰场猪源主要都是来自于集团场，同比增幅明显，在10-20%左右。 冻品库存：库存量普遍较高，上半年3-5月入库较多，目前由于销售困难，走货较慢，去库量较小，不排除会在年底集中出货，但主要还是看行情。 需求预期：11月至年前这三个月，预计腌腊需求能环比带动20%左右的增量。大环境不好，今年整体需求预期不佳。普通节日需求提振一般，像双节这种节点，由于学校放假，反而可能影响需求。 猪价展望：看涨不看高，对四季度高点预期在8.5-11元/斤不等，同时认为高点维持较短，更多时间会在16-17元/公斤震荡。对于明年年后行情普遍悲观，认为可能会回到7元/斤以下。 2.当前生猪市场分析及展望 (1)产能及出栏预期 根据农业部数据显示，截至2023年7月份，全国能繁母猪存栏量为4271万头，环比下跌0.58%，为4100万头正常保有量的104.2%，整体产能仍然过剩。同时，由于行业利润持续摊薄，养殖端均在积极调降养殖成本，其中重要的一环便是提高母猪性能。根据涌益咨询数据，截至2023年8月份，同样本下，月度健仔数较去年同期增长9.2%，性能提升十分显著。受此影响，生猪出栏量即使在母猪存栏持续下降的过程中，出栏也并未受到太大影响。根据我司测算值显示，在保持均衡出栏的前提下，未来直到明年1月份，这几个月生猪出栏将维持上涨态势，再之后出栏量也将一直维持在高位区间。 (2)二育及出栏体重 目前市场跟踪出栏体重显示，截至9月中旬，全国出栏平均体重为122.81公斤，已连续7周维持上涨态势。目前来看，出栏体重仍在近5年来偏低水平。受冬季消费特点影响和春节效应提振，生猪体重在4季度会有明显增加。目前150kg与标猪价差约在0.55元/公斤，符合冬季肥标价差均值，市场压栏及二育驱动存在，但并不强。 |