养猪业篇
猪价大起大落，猪周期能“熨平”吗?
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2、被大涨大跌“打个措手不及” 从猪周期的形成原理不难看出，猪价的波动主要在于供需的不均衡，而且从中国的生猪市场情况来看，需求端比较稳定，主要是供给端的波动。供给多了猪价下跌，供给少了猪价上升，“熨平”猪周期的难题，则是市场一直无法调整到供需长期较为均衡的状态。 2019年开始，价格大幅上涨的这轮猪周期之所以被称为超级猪周期，则是因为市场周期性供求调整叠加非洲猪瘟等特殊因素，造成了产能的深度调整，以至于全行业出现了诸多破纪录的“前所未有”情况。 市场感触最为明显的“前所未有”，无疑是产能降幅之深和价格涨幅之大。 农业农村部监测数据显示，这一轮猪周期产能低谷时，能繁母猪和生猪存栏同比减少了40%左右，2020年2月第4周猪肉价格最高点时达到每公斤59.64元，同比涨幅165%，并且打破历次猪周期的历史纪录，出现长达30个月的猪价上行周期。 不过在当时，业界不少人士认为，经历这次超级猪周期的洗礼，行业已经变得不同，供求关系剧烈变化导致的猪肉价格暴涨暴跌可能会减少，某种程度上拥有了拉长猪周期，甚至“熨平”猪周期的能力。 支撑这一观点的逻辑是，非洲猪瘟疫情暴发后，行业需要长期与疫情共存。出于非洲猪瘟疫情防控的需求，购置新设备、猪舍改造、清洗消杀等都需要增加投资，门槛提高和风险加大，养猪已经变成了一个重资产的行业。这种情况下，经营单个猪场的中小企业和散户，无法承担一旦遭遇非洲猪瘟，大概率收入为零的巨大损失，纷纷退出市场。 与此同时，规模化、连锁化经营的大型企业，则凭借其资金、技术及分散布局的优势，在行业暴利期大举扩张。行业门槛和集中度大幅提高的前提下，养猪行业有望实现行业协会及监管部门通过数据检测对企业发出预警，进而起到调节猪肉供求关系的作用。 言犹在耳，行情难料。行业却被猪价的突然下跌再次打了个措手不及。 统计数据显示，今年2月开始，生猪价格连续下降，到6月末，全国集贸市场猪肉的零售价格是一公斤24.6元，比2020年2月份的历史最高价59.64元降了一半还多，养殖端利润不断下降，6月份养殖场户陷入了亏损，到今年9月，行业亏损面达到76.7%。 3、止跌回升，但下行周期尚未结束 不过，长达近9个月的持续降价之后，10月中旬以来，猪肉价格止跌回升，短短两三周价格上涨了30%以上。 猪价掉头上涨，是否意味着这轮超级猪周期拐点来了?各种因素快速变化之下，最强猪周期的下行区间也跟着缩短了? 行业内普遍持否定看法。 一位大型企业高管告诉《财经国家周刊》记者，此轮价格反弹主要是国家启动临时收储政策、市场短期供应变化叠加资本运作，事实上市场供过于求的基本面并没有改变，不支持猪价大幅上涨，猪周期拐点还未到来。 农业农村部的权威判断也与之类似。11月4日，在农业农村部召开的新闻发布会上，农业农村部畜牧兽医局副局长陈光华表示，近期猪肉价格回升主要原因是消费拉动，市场供应相对宽松这个基本面并没有改变。 农业农村部监测数据显示，9月份，全国规模以上屠宰企业屠宰的生猪是2509万头，同比增长95.2%。10月份，屠宰生猪的数量更多，达到了3023万头，同比增长111%。 在养殖环节，根据农业农村部监测，3月份以来，全国规模猪场每个月新生仔猪数量都在3000万头以上，并持续增长。这些仔猪育肥6个月之后就可以出栏上市，预计今年四季度到明年一季度，上市的肥猪同比还会明显增长，生猪供应相对过剩的局面还会持续一段时间。 陈光华认为，8月至9月全国能繁母猪存栏量接近正常保有量的110%。目前，全国能繁母猪存栏量仍比正常保有量多6%，预计到明年初才能调整到合理水平。 今年9月，农业农村部等部门联合出台《生猪产能调控实施方案(暂行)》(下称《方案》)，其中提到，近几轮“猪周期”波动表明，做好生猪稳产保供工作，必须以稳固的基础产能作为支撑。能繁母猪是生猪生产的基础和市场供应的“总开关”，只要能繁母猪存栏量变动保持在合理区间，仔猪生产就有保障，生猪市场供应和猪肉价格就能保持相对稳定。 |
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