李胜利：中国奶业新周期定位
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中国奶业跟国际奶业是高度关联的，中国已经成为世界最大的乳制品进口国，GDP对中国奶业影响是非常大的，因为我们乳制品去年的大包奶粉、进口液态奶、婴幼儿奶粉是接近30亿美元的进口量，另外液态奶有一百万吨，因此，国际奶业的整个生产情况和奶制品的拍卖价影响是最大的。 1、国际奶业发展最新动态 国际奶源的变化。整个奶源、世界奶源的格局可以看出来，新西兰95%出口，澳大利亚35%，北美和南美加起来是35%，欧洲是15%。东南亚、非洲、中东地区，是最主要的奶制品进口国。在世界贸易商影响最大的是欧盟，欧盟占比28%，接下来是新西兰26%。而中国是新西兰最大的贸易出口国，新西兰奶粉的拍卖价对中国液态奶的影响，包括液态奶生产的工厂影响是巨大的。再就是美国14%，然后澳大利亚5%，所以欧洲、美国、新西兰影响是很大的。 世界主要奶业生产国的生产情况。2014-2020年主要奶业出口国牛奶综合增长率1.1%，今年1-2月份增长-0.6%，可以看出来，世界奶业的主要生产国这几年的增长率都没超过3%。我们研究了从2017年到2020年的数据，大家可以看出来，3%是个非常敏感的数字，世界的总产奶量超过3%的时候，带来的是生产的下降，超了后带来奶制品拍卖的价格降低，世界的奶业生产受到应激。一旦低于1%以下的时候，再来增长，这是奶业的周期性，大概3-5年。世界的增产可以说从18年开始，到20年分别是2.4%、1.3%和1.0%，总体增长率都是低于3%的，所以不会造成世界原奶过剩问题。 2、中国奶业新周期定位 2008年三聚氰胺影响市场不行；2013年稍微好点，奶价非常高，所以2014年买了20万头奶牛；2015-2018年中国奶业供过于求，所以这几年进口牛持续降低；2019年需求量增加后，2019-2021年进口奶牛开始上涨。从这个数量看，我们的奶源基地建设速度是差不多的。大家看我们大型奶源基地的建设，很多企业在甘肃、宁夏投资非常之多，而中国的消费市场向低温奶转变，以后长期面临北奶南运的问题。我们未来这些地方的人口又少，所以我们考虑在沿着胡焕庸人口分布线的附近，尤其像山东、河南建设奶源基地，非常重要。 政府对奶业的关注，带来了2018年43号文件《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》，9部委2018年又出台《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，今年“十四五”的规划，为发展现代奶业、建设核心育种场、种养加结合、促进消费等指明方向。 中国政策的实施，整个行业的焕发光彩。中国GDP的发展、城镇化，未来对肉蛋奶的需求量增大，中国会迎来一个肉蛋奶消费者的快速增长期。尤其国内“双循环”经济模式，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。同时受新冠疫情影响，中国为扩大内需，扩大消费和改善民生，发力新基建、新型城镇化、提高产业链供应链稳定性和竞争力，更加注重补短板和锻长板，大力推动结构调整和改革开放。国内奶业大省出台一系列奶业振兴发展规划等引导文件，积极响应、支持和财政。 自2006年以来我国人均消费量实现最大增速，在2020年人均消费38.8公斤，同比增长8.0%，奶源需求量非常大，拉动奶制品加工。同时疫情期间，抗疫专家钟南山、张文宏等建议多喝牛奶，提高免疫力，对推动牛奶的消费起到较好的宣传效果，尤其是低温巴氏奶。 我国低温奶市场一直处于高增长状态，根据中国产业信息网数据，2019年市场规模达到833亿元，同比增长14.7%，低温奶2015-2019年增长率为15.6%；其中巴氏奶2015-2019年增长率为8.8%。原因一个是我国乳企开始发力，生产低温奶，网络资料显示，2020年上半年伊利低温奶销售额同比增长 78%，蒙牛鲜奶业务销售额较2019年增长近100%，大幅高于行业平均11-12%，得益乳业2020年低温奶增幅超过20%，中国的奶源质量已经完全能够制作出优质低温奶；一个是需求端对低温奶的增加；还有就是我们的冷链物流配送建设非常迅速，能快速送达消费者手中；再就是低温奶仍处于全国化和地方性乳企并存的状态，竞争格局较为分散，前5企业集中度仅为36.2%，奶源、供应链、渠道铸就区域性乳企抗压壁垒，并购整合尚有较大空间。尤其南方喜欢吃新鲜的，所以“鲜、活”对南方市场非常重要，也是未来的发展理念。 |
