直击非洲猪瘟阴影下的生猪产业
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“金猪”拐点将至 始于2015年的本轮猪周期，在非洲猪瘟疫情的推助下，底部或提前到来。 “2016年本轮猪周期开始下行，在2018年已经见了一个低谷，此后有过一次小幅反弹，年底受非洲猪瘟影响，市场价格又再度下探。我们预计2019年一季度会有一波相对低谷，在二季度猪价或将迎来回升。”温世股份董秘梅锦方认为，2019年猪价即使再探低点，也不一定会跌破去年低位。而这一次回弹后，价格可能会获得飞速上行。 他表示，从周期持续时间上看，本轮下跌周期已经持续了两年多，按照周期规律也应该出现回升。2018年8月非洲猪瘟疫情发生后，导致产能去化更严重，周期节奏受跨省禁运等因素影响，价格有些混乱，但总体看来，目前行业价格底部的观点比较确立。 “目前市场能繁母猪存栏量已达到低点是可以肯定的。正常情况从投苗到出栏还需半年后才能显现影响，也就是说目前存栏量低，将在半年后加速显现在肉猪出栏量上，并且影响持续。”他认为，由于疫情影响，现在市场不仅是被动去产能，还有很多主动去产能的因素，所以周期不会完全遵循以往的节奏，2019年下半年生猪价格可能会达到一个很高的点。 “在疫情发生前，市场预计猪周期上行拐点将在2019年末至2020年初出现，但随着市场产能的加速出清，2019年3月末拐点或提前到来。”卓创分析师张莉莉表示，非洲猪瘟疫情对于生猪养殖行业的影响不仅体现在价格，更体现在对产能的清退和产业链的整合。由于能繁母猪存栏量的统计数据往往要滞后一个月才会出炉，因此市场产能缩减情况比预计更加明显。 搜猪网分析师冯永辉接受记者采访时也表示，据市场调研情况显示，生猪行业去产能已经确定开启，这就是猪周期拐点的前兆。 他表示，2018年12月份农业部公布的生猪市场数据显示，国内生猪养殖的成本在6元/斤，而目前全国生猪养殖行业平均每养殖一头猪就要亏损200元左右。此前，东北地区猪价最低时甚至达到3.2元/斤，头均亏损高达500元。猪价继续向下空间已经不大，后续价格上涨的预期已经形成。 深圳富兴基金管理有限公司总经理兼投资总监李君对猪周期关注较久，平时也会持续关注养猪行业的主要数据。 “严格来说，养猪并不算是一个很能赚钱的产业。作为二级市场投资者，我们主要是赚周期轮回的钱。”在李君看来，投资猪周期概念股，最重要的是把握行业趋势，大体上跟对猪周期节奏。投资养猪股，看准行业的周期比精选个股更重要。 李君认为非洲猪瘟会加速养猪行业产能的出清，估计行业周期性向上拐点，会在2019年年中或者三季度出现，比原来预想的2020年提前。在个股选择上，李君认为主要瞄准养猪行业规模排名前三名的企业即可，当然，在二级市场的进入时点上，李君认为应该提前于周期性谷底，也就是去产能真正完成之前。 深圳攀成投资董事长郑晓浪认为，春节期间部分地区猪肉价格有所下调，主要是因为节前供给增加和东北部分地区猪肉禁运解除，非洲猪瘟对养猪行业实实在在的影响，可能要在2019年年中。“目前市场上的产能，主要是非洲猪瘟发生之前的产能，等到非洲猪瘟对养猪行业影响显现出来，行业去产能也就差不多完成了。”他说。 原文题目：直击非洲猪瘟阴影下的生猪产业：产能加速清退 “金猪”拐点将提前杀到 |