王中：“非瘟”禁运带来大涨大跌的逻辑

判断和建议：目前风险已经远远大于机遇，可以考虑避险了。尤其是湖南地区已成高风险区，产能大，散养户多，一旦中招，猪价必跌，而且，可能会引起恐慌性抛售。常德周边的地区尤其要重视。目前，多地已经出现恐慌性抛售迹象。现在还只是猪价低，到时候就不是高低的问题了，而是是否能出手的问题了。

三、对于“解禁”不要太理想化

前几天，农业农村部对吉林的批复让很多人看到了希望，其实，这不过是“狗咬泡泡空欢喜”而已。农业农村部的发函批复看起来是“松动迹象”，其实只是一种“定向变通”。

大家可以仔细看一下“点对点”的条件限制之一：“企业应出栏生猪压栏2万头以上”。这中间有两个值得耐人寻味的关键词，一个是“压栏生猪”，什么叫压栏生猪？超过，甚至是严重超过出栏体重的。第二个关键词是“2万头以上”。在吉林省，压栏超过2万头以上的有几家？掰着脚趾头都能算出来。这显然是农业农村部针对大型、特大型企业的个案批复，以解燃眉之急。

判断和建议：东北地区作为重灾区短期内不会解禁，要做好打持久战的准备。如果猪只体重过大，选择立即出栏。因为已经没有等的资本了。而大型养猪企业，随着疫情的稳定，ZF开得口子可能会更大一些。保大放小估计是未来策略。

四、长期来看，猪价必然大涨

简单的说，现在的全国性大流通的格局已经没有了。所以，本省的供需矛盾决定了猪价是高还是低。这是短期内的行情，自己可以把握的。

从长期来看，这次“非瘟”是一次大洗牌，原因有三。

1、散小被迅速清场

这也是受两个因素影响：

第一，不赚钱，自己退出。风险大，猪价低，自己就不愿意养了；

第二，地方政府清场。大家试想，如果你是管理者，你是愿意管理一头1万头的猪场？还是愿意管理50个200头的猪场？换位思考，就不难理解管理者想干什么了。而且，在大规模猪场3公里范围内的猪场，可能会有人联合起来“劝退”。当然，“劝退”的方式是多样的。这是我的判断，而不是我建议这样。

2、部分规模场倒闭或易主

原因很简单，缺钱、亏本。这两个都是要命的。这个时候没人敢借钱给你，而且，短期内也看不到止亏的希望。这时候猪场转让谁要？能出得起钱胆子又大的接盘侠屈指可数。

3、大型猪企放缓扩张脚步

在这样的行情下，大部分的规模猪企实际上已经暂停扩张（当然，他们也看好下一个大涨的周期），但他们的首选是放养，把风险分散。哪怕是暂时亏本，只要能够保住产能就是胜利。当然，资本雄厚的，可以（或者还会）继续搞土建，但是不会进多少猪，而是寻找最佳进场机会。

判断和建议：综上所述，“非瘟”疫情过后（当然，很难“过去”，而是稳定或“接受现实”）供应量一定会大大减少，供需矛盾凸显必将迎来一次暴涨。但下一波暴涨只能是属于幸存者。这个幸存者是谁，我们就不得而知了。

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