猪业篇

深度解读中国生猪产业链趋势

日期:06-27 作者:未知- 小 + 大

  收入增速减缓抑制家庭猪肉需求增速
  由于城乡家庭猪肉消费能力有所差异,城镇化率带来的城乡人口变化趋势不同,所以对城乡家庭分别进行测算。城乡家庭猪肉需求总量测算方式如下:
  城乡家庭猪肉需求 =城镇家庭人均猪肉需求ⅹ城镇人口+农村家庭人均猪肉需求ⅹ农村人口
  其中城乡家庭人均猪肉消费量依据城乡居民可支配收入增速进行估算。
  城乡家庭人均猪肉需求的估算
  随着惠农政策的发展,农村家庭生活改善。城乡居民人均猪肉消费量的差值先减小,后续有稍稍增大,从2004年以来保持稳定。
        家庭可支配收入对家庭的消费支出有着决定性的作用。近年来城乡家庭人均可支配收入增速下降,城乡居民人均猪肉需求增速下降,其中城镇居民可支配收入增速下降明显,乡村居民可支配收入增长相对稳定。预计城乡家庭人均猪肉需求增长减缓。
        城乡人口的测算与家庭猪肉消费总量的测算
  2000年后我国城镇化率一路高速增长,在2011年城镇人口首次超越农村人口,城镇化率达到51.3%。在《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》提出2020年国家常住人口城镇化率达到60%,农民工随迁子女接受义务教育比例达99%,城镇常住人口将进一步增加。
  依据IMF对我国未来几年人口的预测,以及2020年我国常住人口城镇化率达到60%的预测,推算出我国在未来几年的城乡人口情况,结果显示城镇人口将进一步增加,农村人口进一步减少。
  城镇化的推进改善了农村家庭的生活质量,同时也改变了中国城乡人口的分布结构。由于大量农村主要劳动力涌入城镇并逐渐带领家庭迁入,使得城镇人口增加,农村人口减少。这也带来城镇家庭猪肉消费总量增加、农村家庭猪肉需求总量下降,最终形成较大的剪刀差,并且差距在进一步扩大趋势。
  测算结果表明2015年城乡人均可支配收入增速减缓,城乡家庭的猪肉消费增速也相对缓慢。
  餐饮业回暖猪肉需求缓慢增加
  餐饮业猪肉需求的测算主要依据限额以上连锁餐饮业的餐位数、每人每餐猪肉需求量计算限额以上连锁餐饮业的猪肉的需求量进行计算。最后依据限额以上连锁餐饮业规模占餐饮业整体规模,计算餐饮业整体猪肉的需求量。计算总公式如下:
  餐饮业猪肉需求 =连锁餐饮餐位数ⅹ换台数ⅹ餐均猪肉需求ⅹ有效天数÷连锁餐饮占比
  限额以连锁餐饮企业猪肉需求测算
  依据国家统计局分类统计信息,可以将限额以上连锁餐饮业划分为正餐类,快餐类和其他,并得到各类连锁餐饮业的餐位数。
  依据2009年到2012年不同收入等级家庭人均猪肉消费量,将高收入及最高收入人群人均每餐猪肉消费量平均值的2倍定为正餐类人均每餐猪肉需求量,即78克;将中等及中等偏上人群人均每餐猪肉消费量平均值定为快餐类人均猪肉消费量即37克。
  连锁快餐类餐饮业和连锁正餐类餐饮业的餐位增速有明显的反向变动关系,两者呈现一种互相替代作用。且正餐类餐饮业的增速相对快餐类餐饮业增速有滞后一年的关系。
  2012年国家限制三公消费以来,高端餐饮业业绩下滑严重,而大众型餐饮近年增长迅速,刺激了高端餐饮业积极转型开发大众型餐饮业务。部分中高端餐饮企业未来几年的扩张计划可以看出,普通人民外出就餐消费能力变强。
  2014年餐饮业餐费收入增速遏制住2010年以来的下滑趋势,实现了同比增长。预计2014年正餐类餐饮业规模会继续增加。连锁餐饮业单位餐位营收在2013年下降迅速,餐厅营业能力受损。快餐类入行成本较低,且受到正餐类餐饮规模扩长带来的替代效应,预计2014年快餐类餐饮呈负增长,降幅取不超过2011年降幅,计3%。结合正餐类增长率滞后快餐类一年的特性,我们估算出了未来几年连锁类餐饮业餐位增长情况。
  不同类型的餐厅对顾客的接待能力不同,我们按照一天12小时有效营业时间计算,其中正餐类人均用餐时间为1.5小时、快餐类0.5小时、其他类1小时,即相应的日翻台数分别为8台、24台和12台。正餐类服务主要是节假日有效运营,计全年有效营业天数计150天;快餐类服务主要是工作日有效运营,计全年有效营业天数计260天,并且存在1/3的外带和打包食用。
  餐饮业猪肉总需求测算
  连锁餐饮业是餐饮业组成部分之一,经测算其规模占餐饮业总规模稳定在5.4%到5.5%。在2014年以后的的测算中我们假定该占比不发生改变,取最高的5.56%带入计算。
  餐饮业的规模直接影响到餐饮业的当期猪肉的需求。居民经济实力的提升,外出就餐增加、餐饮消费能力的提升,带来餐饮业增长的原始动力;而三公消费的限制是近年抑制餐饮业增长速度的主要原因。测算结果显示2014年整体猪肉需求下滑,而2015年有望回升。

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