张颖：疫情前中后鸡蛋行情的演绎逻辑
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鸡蛋是社会需求相对稳定的快销生鲜品，其价格主要取决于供应水平，而短期大幅波动与市场行为有关，如备货，天气，市场情绪等。现就2020年前2个月已走出及未来行情的供需逻辑进行深入分析。 一 、近5年补栏数据(博亚合讯)，把一年分成三节，每节4个月 2015年 (11.38亿） 4.306，2.942，4.132 2016年 (10.89亿) 4.14, 3.85, 2.9 2017年 (8.99亿) 2.74， 2.79， 3.46 2018年 (10.02亿) 3.75， 3.04， 3.23 2019年 (12.34亿) 4.023，3.888，4.43 二、大势判断 任何产业(除国家垄断行业)都有自身产业周期，新陈代谢才能促发展。从上面的补栏数据反映出蛋鸡产业兴衰历程: 2015年、2019年是行业高回报之年，补栏分别是11.38亿、12.34亿，17年是行业巨亏之年，补栏8.99亿；16年在14年、15年暴利支撑下，虽然一直在保本线挣扎，但因有积储前8个月产业补栏热情不减，直到中秋都没行情才刹住车！相应18，19年暴利下，2020年补栏热情何时能刹住车只有让时间去证明。 2019年补栏历史高峰注定了2020年不会有好行情！！是像16年衰退一年(19年末的判断，考虑了猪的因素)，还是提前像17上半年萧条取决于市场。但我认为是先短时衰退后大萧条再衰退再复苏，这一判断来源于今年的新冠肺炎疫情及2018年、2019年给产业带来的红利。 三、春节前后行情背后原因 1. 春节前后在产鸡(理论数据)比值及对应的现货价格 2016年 10.75亿：11.1亿，4.25元/斤：3元/斤 2017年 12.12亿：11.6亿，2.55元/斤：2元/斤 2018年 因价高空栏多大量延淘 9.33亿：9.5亿，，4.35元/斤：3.1元/斤, 2019年 10.19亿：10.12亿，3.6元/斤：2.7元/斤 2020年 10.9亿：11.07亿，3.65元/斤：2.3元/斤 从上面数据对比不难发现: 季节性规律难以突破。供需平衡点时在产鸡10.5亿，上半年需减少5千万，下半年需增加5千万(这是我多年根据平常月份市场价格与在产得出的结论)。2020年春节前完全走出产业供需决定价格的逻辑，其它所谓猪肉、817种蛋等决定蛋价是伪命题！ 2. 2020年2月鸡蛋市场表现及原因 春节前由于在产鸡低于供需平衡点，市场供应处于偏紧状态，加上又担心砸在自已手中，所以春节备货量不大。 今年贸易流通环节开市早，个别正月初二就开工；理论上学生开学、工厂复工备货，正月蛋价有个小支撑，可惜疫情全民延长假期，正月初六贸易环节再次放假。 2月9号部分人复工，贸易环节再次开启，超市抢货，南方粉蛋供不应求，北方内销火爆，终因放假长、库存大，价格没有大突破！ 2月下旬全国掀起复工潮，销售渠道增加，户外消费开始增加，超市走货大幅下降，红蛋销量上升价格小幅上涨 现表现疫区情况越严重内销越好，其它市场走货一般般。 以上6个表现对应历史规律及巨大产能有几个问题： 1，天量库存到哪儿去了？ 2，价格波动为何变得没规律？ 3，后面行情到底怎么运行？ |
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