非洲猪瘟对中国养猪业的灾难究竟有多严重？
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（2）非瘟病毒是“冷血杀手”，安全性差的非瘟疫苗是“温柔杀手”。打了疫苗后第一天就进入死亡倒计时，但多长时间死亡不知道，也许一个月，也许两个月，也许没事。至于多久才会暴发，取决于猪只耐受性和猪场饲养管理水平等等。以目前行业的养殖健康水平，猪只健康度，不出问题的很少。目前的疫苗就是“糖衣炮弹”。 （3）一年之内没有官方渠道的商品化疫苗出来。 对于上周召开的哈兽研非瘟疫苗第二次转基因生物安全性评价会议，民间传言的结论是： （1）还有8个项目需要继续做实验。 （2）这8个项目实验完成预计需要2年时间。 特别说明：民间传言的这两个结论，我无法证实。 六、猪股的投资逻辑 (1)供应：非瘟造成中国猪供应近一半的市场缺口。这不是普通猪周期，而是猪灾难。 (2)消费：中国人吃猪肉的习惯和量并没有变，市场规模万亿。 (3)谁来填补这个巨大的供应缺口：只能是能确保把猪养活的公司。 (4)目前能确保把猪养活的上市公司只有3家。所以这3家将“赢家通吃”中小散户和防疫能力差的各类市场主体退出后留下的巨大市场缺口，成为“猪灾难”的最大赢家。 非瘟对今年全国生猪存栏去化的最大幅度为41%。 可以理解为今年全国存栏生猪的死猪率峰值为41%。 也可以说是社会平均死猪率峰值为41%。 11家主要养猪公司中，有10家公布了月度出栏量，但没有公布存栏量。出栏量最多最稳定的是今年一季度，出栏量最少的是今年四季度的10-11月份。 我们可以用： 比 值=(10-11月份出栏量均值)/(1-3月份出栏量均值) 死猪率=1-比值 (说明：指阶段性的死猪率，不是全年) 尽管没有一家上市公司公告因非瘟死了多少猪，调研时也没有一家公司会告诉你死了多少猪，但是出栏量会暴露出死了多少猪。 出栏量显著减少，猪去哪了呢?只有三个去处： 一是压栏。但从120公斤压到150公斤，最多压1个月，最终还是会体现在下月的出栏量上。能压到哪儿去? 二是留种。最终反应在能繁母猪的增加上。 三是死掉。既没压栏，能繁母猪也没增加，猪跑哪儿去了?唯一的去处就是死了。如果出栏量减少一半，则说明猪死了一半。 (1)如果死猪率显著小于41%，则说明这家公司非瘟防疫水平远远高于社会平均防疫水平，很过关，能够确保把猪养活。 (2)如果死猪率接近41%，则说明这家公司非瘟防疫水平与社会平均防疫水平差不多，防非瘟不是靠技术水平，而且靠概率，不能确保把猪养活。 (3)如果死猪率显著大于41%，则说明这家公司非瘟防疫水平远远低于社会平均防疫水平，水平太差，很不过关，完全不靠谱，根本不能确保把猪养活。 目前能够确保把猪养活，即非瘟防疫水平远远高于社会平均防疫水平的公司只有3家： |
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