河南非瘟疫情抬头，散养户加速退出！
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核心摘要： 1、11月初开始，河南豫东开启新一轮疫情，豫北和豫西相对稳定。新一轮疫情在豫西（驻马店、周口等）地区一个月环比去化15-20%存栏，主要是中小散养户受损，集团化企业生物安全防控投入开始体现明显的疫情防控优势。 2、独立的散养户在加速退出历史舞台，养殖集中化是历史必然。散养户侥幸心理明显，资金和生物安全防控投入不足，养殖风险明显高于集团化企业。此外，独立的散养户几乎不存在拔牙一说，一旦染病就会全部清栏。 3、未来猪价预判：周期延长确定性高，猪价高点未来新高确定性高。非洲猪瘟影响下，补栏最快的散养户养殖阻力很大，集团化企业盈利周期长是确定性事件。此外，猪价仍处于上行通道当中，创新高确定性高。 调研一：驻马店地区某大型饲料企业 Q：全年以来疫情如何？各地区产能预计去化幅度多大？我们自己的客户情况如何？ A：2018年8月开始发生疫情，年前有一个发高点，年后6月份之前又有一波严重的疫情。之前的疫情豫北和豫西比较严重，个别地区差能去化达到80-90%，豫东像周口和驻马店地区去化程度在50%多一些。 在疫情发生之前，我们自己的客户有150个左右（其中2000头母猪存栏以上大客户有6-7个）；疫情发生后，一度客户最低降到50个客户。 Q：2019年11月这波疫情如何？ A：最近这波疫情很厉害，感觉比上次还要猛烈。从10月底开始就有陆陆续续的点状发病，到11月中下旬就开始不是点状，变成一个县镇的发病了。11月份单个月份的疫情来看，估计驻马店、周口这几个严重地区产能环比去化了15-20%。随着入冬和春节人员流动，疫情还有进一步加重的概率。 Q：11月这一波疫情与前几轮疫情的差异在哪？ A：上半年的疫情主要是豫北和豫西发生严重，而且上一轮主要是大小场无差别染病，因为大厂影响大，所以上次疫情大家听到的都是大部分大厂的案例。但11月这一轮主要是散养户发病，而且发病的重灾区跟上一轮的重灾区正好是互补的，所以行业大家都开玩笑说非瘟不会缺席，只是早晚的问题。 另外，就目前来看，上一轮很严重的养殖区域养殖密度很低后，最近这一轮疫情反而不严重，可能跟养殖密度有很大关系。 Q：未来一段时间疫情还会严重吗？春节后会不会还有一波强疫情？ A：豫西像驻马店、周口等这几个地区养殖密度高的，散养户补栏多的地方估计还会继续发酵。 一旦有大的节日，农村地区都有卖肉回娘家的习惯，现在虽然价格高，但这个习惯还有，大节后，农村的散养户风险不小。 Q：大厂为什么疫情这一轮明显少了？散养户不能做拔牙吗？ A：大厂主要是生物安全做得好，而且现在拔牙技术比较成熟了，大厂即便是发生疫情也是通过拔牙处理，不会造成很大的损失。 散养户拔牙不现实，因为散养户基本就是一颗牙，拔牙相当于全部清掉。再加上现在猪价高，疫情风险大，只要染病的散养户大部分都不敢去养，个别胆子大的散养户复养后，一旦中招就再也不会回来养猪了。因为散养户染病只能全清，这个损失太大了；大厂染病后，通过拔牙后，起码可以利用剩余栏位达到不亏损，能活下去，散养户规模小就做不到。 Q：我们自己的饲料销量怎么样？ A：我们主要是做教保母育高端料。今年饲料最差的时候同比下滑70%，6-7月份就开始企稳了，10月份猪价快速增长，行业预留了大量的三元母猪，我们11月份饲料环比增长30%，但是11月疫情影响，12月份环比持平就不错了。 Q：我们饲料11月环比增长30%，这都是代表产能回升吗？ A：因为我们主要是做高端料的，主要是针对母猪和仔猪用料。三季度饲料环比回升主要是价格好行业进行大规模的三元母猪留种，另一方面价格好了，很多育肥猪都是从小吃高端料一直吃到100公斤（之前基本就到30公斤），所以我们饲料看起来环比增长好。 Q：11月份猪价下跌主要原因是什么？ A：10月份价格高企后，大企业收到指引，屠宰环节被查，然后就是社会库存开始流入社会。这个环节屠宰场趁机压价。 另外，11月份全国东北和河南等几个地方新一波疫情有些严重，个别地区有猪抛售。 还有一个原因是前期压拦，大家担心中南六省防疫禁运有行业性影响，因此有提前出栏的迹象。 |