豆粕、玉米市场或迎来重大投资机会
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8月16日，“第四届中国大豆产业国际高峰论坛暨新时期产融结合创新发展论坛”在哈尔滨召开。据期货日报记者了解，该论坛是由黑龙江省农业农村厅、大商所、黑龙江省大豆协会等共同主办。参会的业内专业人士针对当前国内外经济贸易环境日益复杂化、国内农业种植结构调整、大豆和玉米产业与金融创新紧密结合、豆粕与玉米市场形势等进行了深入分析与讨论。 从会议透露的各类市场信息与期货日报记者在黑龙江省部分地区对玉米、大豆生长调研的情况来看，当前国内大豆、玉米、豆粕与生猪市场“四减少一恢复”的格局逐渐明显，未来豆粕和玉米市场出现重大投资机会的概率较大。 A、“四减少一恢复”成为农产品(000061)市场的新特点 近一年多以来，受贸易的影响，加上非洲猪瘟疫情蔓延，国内多家大豆、玉米、豆粕等产业链主体企业，以及主要做这些品种交易的期货投资者均感到“生意难做”。其中，一部分坚持看好玉米、豆粕、棉花等农产品后市的期现货投资者眼看着价格一天一个台阶向下滑，几乎被打击得失去了“活下去”的信心。目前，国内农产品期现货市场“四减少一恢复”的新特点明朗化，市场走势也趋于稳定。 一减少：国内农产品库存总量持续下调。 2018年及2019年5月前，在临储玉米等农产品库存数量持续下降的背景下，玉米、大豆等农产品价格较为抗跌，玉米价格还出现了一波上涨行情。据期货日报记者了解，今年的临储玉米在竞价销售初期受到市场青睐，不但成交率接近100%，且高溢价、高成交价。 从当前各类政策性粮油的库存数量及分布来看，总数量相比前几年降幅较大，未来会对玉米、大豆等农产品价格形成利多影响。综合来看，一是临储玉米库存数量已不能对市场价格形成决定性作用，但短期内由于前期成交的临储玉米不断出库，加上未来每周的400万吨计划竞价销售数量，玉米价格涨跌还不能完全摆脱其影响。二是在现有的政策性粮油库存品种中，稻谷与小麦的库存数量依然偏大，尤其是现在正在进行的较早年份生产的稻谷与小麦的低价出库，在一定程度上拉低了国内主要粮食品种价格。不过，考虑到保证我国居民口粮的安全问题，稻谷与小麦库存不可能降得过低，低质库存小麦、稻谷的处理最终会结束，届时这两个品种库存数量的增减对市场的作用会趋于正常。三是政策性大豆、豆油、菜油等库存与往年相比数量不大，未来对市场的影响有限。 国家粮油信息中心副主任王晓辉认为，近年来，全球粮油市场特别是大豆与玉米市场的变化很大，但变与不变是相对的，我们在分析市场变动趋势时，要跳出粮油市场来看市场。当前国内粮油市场全球化、市场化程度进一度提高，不同品种之间的联系十分密切。从全球来看，全球粮食供大于求的局面没有改变，但产需关系在变。美国玉米、大豆的全球市场地位依然十分重要，仍维持着大豆、玉米的主产国地位，不过其出口份额趋降；巴西与阿根廷正在迎头赶上，如巴西大豆产量已超过美国。另外，俄罗斯已成为全球最大的小麦出口国。在国际市场，小麦饲料用量很大，与玉米具有较强的替代作用，当前全球小麦产量库存创历史新高，主要的粮油大品种如小麦库存消费比、产量创出历史新高，广大投资者应重视。 二减少：新季玉米、大豆产量或不如预期。 最近一段时间，受台风“利奇马”“罗莎”叠加和冷空气东移的共同影响，东北地区出现强降雨和持续阴雨寡照天气，部分田块发生内涝，植株倒伏、病虫害重发，玉米、大豆、水稻生育期推迟，与常年相比偏晚一周左右，后期遭遇冷害和早霜冻害的风险增加，病虫害呈偏重发生趋势，给作物产量和品质带来不利影响。 据记者实地调研，当前东北地区很多农作物正处于产量形成的关键时期，但多个产区田地有积水，这让已进入抽穗灌浆期、鼓粒期的水稻、玉米和大豆不能正常生长。 五大连池市大豆与玉米贸易商柴印峰告诉记者，白天20多度，夜晚16—17度，甚至在8月18日夜晚气温低到12度左右，大豆、玉米“能保命”已经不错了，哪还可以顺利灌浆与鼓粒呢。 “我囤了不少大豆，等新产玉米上市，我也要囤一些，不信它们不涨。”嫩江市粮商老潘是一个“粮油老江湖”，近期他不但忙着调研、开会，而且还到处寻找便宜合适可以采购的粮源。他比较看好大豆、玉米价格。 而正在大连港(601880)忙着发运大豆的江苏省粮商朱明峰则表示，今年东北地区气温感觉偏低，玉米、大豆生长所需积温估计不足，新季东北地区农作物产量不容乐观。为了保证油厂正常生产，近期他从期货市场接了上万吨的大豆。 |